نقش فدرال رزرو آمریکا در تصمیمگیریهای مالی
از نحوه کار قدرتمندترین بانک مرکزی جهان تا تاثیر تصمیماتش بر قیمت دلار، طلا و اقتصاد ایران
تعریف فدرال رزرو
بانک فدرال رزرو، بانک مرکزی آمریکاست و به اختصار فد هم نامیده میشود. این نهاد در سال ۱۹۱۳ برای نظارت بر نظام مالی و جلوگیری از بحرانهای اقتصادی ساخته شد.
وظیفه اصلی این بانک کنترل تورم و کمک به ایجاد اشتغال پایدار است. هدف تورمی این بانک حدود دو درصد در نظر گرفته میشود.
نکته مهم در حال حاضر این است که ریاست این نهاد تغییر کرده است. دوره ریاست قبلی به پایان رسیده و از اوایل امسال فرد جدیدی ریاست جلسات اصلی تعیین نرخ بهره را بر عهده دارد. این جابجایی باعث شده سیاستهای این بانک با دقت بیشتری از سوی بازارها دنبال شود.
ساختار فدرال رزرو
برخلاف بانک مرکزی بسیاری از کشورها، فدرال رزرو ساختاری گسترده و غیرمتمرکز دارد تا قدرت در یک نقطه جمع نشود. این نهاد از سه بخش اصلی تشکیل شده است:
- هیئت مدیره اصلی در واشنگتن: این هیئت هفت عضو دارد که تصمیمات کلان را میگیرد.
- کمیته بازار آزاد: این کمیته مهمترین بخش برای تعیین نرخ بهره است. این کمیته از اعضای هیئت مدیره و تعدادی از روسای بانکهای منطقهای تشکیل میشود.
- بانکهای منطقهای: بازوهای اجرایی فدرال رزرو در سراسر آمریکا هستند.12 بانک منطقهای فدرال رزرو
فدرال رزرو ۱۲ بانک در مناطق مختلف آمریکا دارد که هر کدام وظیفه جمعآوری اطلاعات اقتصادی منطقه خود را بر عهده دارند. این بانکها علاوه بر خدمات مالی و مدیریت پرداختها، بر بانکهای محلی نظارت میکنند و تحلیل اقتصادی انجام میدهند.
این ۱۲ بانک عبارتند از: نیویورک، بوستون، فیلادلفیا، کلیولند، ریچموند، آتلانتا، شیکاگو، سنت لوئیس، مینیاپولیس، کانزاس سیتی، دالاس و سن فرانسیسکو. در میان آنها بانک نیویورک به دلیل اجرای عملیات اصلی بازار، نقش پررنگتری دارد.
وظایف اصلی فدرال رزرو
۱. تعیین سیاست پولی: مهمترین کار فدرال رزرو تعیین نرخ بهره است. با بالا و پایین بردن نرخ بهره، میزان تورم و رونق اقتصادی را کنترل میکند. در شرایط فعلی نرخ بهره در آمریکا در محدوده سه و نیم درصد نگه داشته شده تا تورم کنترل شود. علاوه بر نرخ بهره، این بانک با خرید و فروش اوراق و مدیریت ترازنامه خود، میزان پول موجود در بازار را تنظیم میکند.
۲. نظارت بر بانکها: این بانک بر سلامت بانکهای بزرگ نظارت میکند تا از تکرار بحرانهای مالی جلوگیری شود.
۳. حفظ ثبات نظام پرداخت: وظیفه تضمین انتقال امن و سریع پول بین بانکها و مردم بر عهده این نهاد است.
تاثیرات جهانی از تصمیمات بانک مرکزی آمریکا
تصمیمات این نهاد فقط مربوط به آمریکا نیست و کل جهان را تحت تاثیر قرار میدهد.
- نرخ بهره جهانی: وقتی آمریکا نرخ بهره را بالا نگه میدارد، هزینه وام گرفتن در سراسر جهان بیشتر میشود و سرمایهها به سمت آمریکا حرکت میکند.
- نرخ ارز و قدرت دلار: بالا ماندن نرخ بهره معمولا باعث قویتر شدن دلار میشود. دلار قوی، ارزش پول سایر کشورها را تحت فشار قرار میدهد و تجارت جهانی را گرانتر میکند.
- بازارهای مالی: هر تصمیم جدید فدرال رزرو میتواند باعث نوسان در بازار سهام، اوراق قرضه و طلا شود.
- قیمت کالاهای اساسی: قیمت جهانی کالاهایی مثل طلا و نفت ارتباط مستقیمی با تصمیمات این بانک دارد. وقتی نرخ بهره بالاست، معمولا تمایل به خرید طلا کمتر میشود و برعکس.
چک لیست فعالان بازارهای اقتصادی
پیشنهاد اول: تقویم جلسات را دنبال کنید
جلسات تعیین نرخ بهره سالی هشت بار برگزار میشود و نتایج آن بلافاصله بازارها را تکان میدهد. فرقی نمیکند در بازار ارز دیجیتال، فارکس یا بازرگانی فعال باشید، دانستن زمان این جلسات ضروری است. تاریخ این جلسات هر سال در سایت رسمی فدرال رزرو منتشر میشود. گزارش کامل جلسه حدود سه هفته بعد منتشر میشود که برای تحلیل آینده بسیار مفید است.
مسیر دسترسی: وارد سایت رسمی فدرال رزرو شوید و بخش مربوط به زمانبندی جلسات را ببینید.
پیشنهاد دوم: تحلیلهای اقتصادی این بانک را بخوانید
سایت فدرال رزرو یک بخش پژوهشی بسیار قوی دارد. بانک منطقهای سنت لوئیس یک پایگاه داده بزرگ اقتصادی دارد که میتوانید نرخ تورم، بیکاری و رشد اقتصادی آمریکا را به صورت نمودار ببینید. خواندن خلاصه تحلیلهای کارشناسان آن، دید خوبی از آینده اقتصاد جهان به شما میدهد.
پیشنهاد سوم: سه شاخص اصلی را هر هفته چک کنید
اگر در بازارهای جهانی کار میکنید، سه شاخص را همیشه زیر نظر داشته باشید: نرخ تورم، نرخ بیکاری و نرخ رشد اقتصادی. این سه عدد در صفحه اصلی سایتهای آماری آمریکا به صورت برخط وجود دارد و جهت اصلی تصمیمات بعدی را نشان میدهد. در دوره فعلی، تصمیمات کاملا بر اساس همین دادههای جدید گرفته میشود.
پیشنهاد چهارم: گزارش کتاب بژ را جدی بگیرید
این گزارش که قبلا تصور میشد هر شش ماه یک بار منتشر میشود، در واقع هشت بار در سال و حدود دو هفته قبل از هر جلسه نرخ بهره منتشر میشود. این گزارش وضعیت واقعی اقتصاد را از زبان کسب و کارهای محلی در ۱۲ منطقه آمریکا روایت میکند. اگر قصد مهاجرت، تحصیل یا تجارت با آمریکا را دارید، این گزارش از هر گزارش دیگری ملموستر است و وضع بازار کار و هزینههای زندگی در هر ایالت را نشان میدهد.
بررسی و تحلیل رده از تاثیرات تصمیمات فدرال رزرو بر ایران
اقتصاد ایران به درآمد نفت وابسته است، پس تاثیر اصلی را باید در بازار نفت دید.
افزایش نرخ بهره و کاهش تقاضا: وقتی نرخ بهره در آمریکا بالا میرود، مصرف و سرمایهگذاری در آن کشور کم میشود و این موضوع میتواند تقاضا برای نفت را پایین بیاورد و قیمت نفت را کاهش دهد. کاهش قیمت نفت به معنای کاهش درآمد نفتی ایران است.
تقویت دلار: وقتی نرخ بهره بالا میرود دلار تقویت میشود. از آنجا که نفت با دلار قیمتگذاری میشود، دلار قوی خرید نفت را برای سایر کشورها گرانتر میکند و باز هم میتواند تقاضا را کم کند. از طرف دیگر دلار قوی در داخل کشور ما معمولا به رشد نرخ دلار در بازار آزاد و کاهش ارزش ریال منجر میشود.
جریان سرمایه: وقتی سود بانکی در آمریکا بالا و امن است، سرمایهگذاران رغبت کمتری برای سرمایهگذاری در بازارهای پرریسک مثل نفت یا بازارهای کشورهای در حال توسعه دارند. این موضوع میتواند سرمایهگذاری در حوزه انرژی را کند کند.
در حال حاضر به دلیل بالا ماندن نرخ بهره و در عین حال بالا بودن قیمت نفت به خاطر مسائل جهانی، بازار در حالت نوسانی قرار دارد که هم فرصت و هم تهدید برای اقتصاد ایران محسوب میشود.
